从美国富达基金的变革看中国基金公司的未来

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2018-06-10 08:59

从美国富达基金的变革看中国基金公司的未来

2018-06-09 19:00来源:点拾基金/公司

原标题:从美国富达基金的变革看中国基金公司的未来

文|郑志勇

昔日全球最大的基金公司,目前仍是最大以主动管理基金为主的基金公司,富达投资集团现在状况如何?此文还要回答一个困惑国内基金从业者许久的问题,基金公司只能卖自己的基金吗?

在笔者心目中的富达是一个“衰落”的资产管理巨头,在上世纪九十年代富达是第一个管理规模上万亿美元的基金公司,而且它拥有有史以来最牛逼的明星基金经理,彼得林奇,管理的麦哲伦基金的十三年里,年平均收益率为29%,而同期标准普尔500指数的涨幅平均只为14%。但是在进入二十一世纪之后,以主动基金闻名于世富达,自然而然的错过了指数基金与ETF的崛起。

目前资产管理规模(AUM)排名前三的都是以指产品为主的基金公司,贝莱德6万亿美元,先锋集团5万亿美元,道富集团3万亿美元。富达基金截至2017年的管理规模为2.4万亿美元,排名已经跌至美国第四、全球第六。

近期再次研究富达之后,竟然才发现这个昔日巨头的创新精神从未止步。如果你打开富达集团公司介绍页面,你就会发行上面那张图。富达为2700万个人投资者提供服务,服务的总资产为6.8万亿美元,富达基金的管理规模为2.4万亿美元。这里出现两个概念与两个数字,按国内基金行业的逻辑,或许我们一时还无法理解。

管理规模(AUM)合计2.4万亿美元,服务规模(AUA)为6.8万亿美元。管理规模就是富达旗下所以基金合计规模。什么是服务规模呢? 富达为客户提供服务涉及资产的总规模,换句话说,如同国内的基金公司仅以具体基金产品形式为客户提供服务,那么我们管理规模等于服务规模。

富达基金不再是一个仅提供基金产品的基金公司,而是为投资顾问与终端客户提供解决方法的公司,其解决方案中涉及的基金产品不再仅限于富达的基金,而是全市场的基金产品。

富达基金提供的各种业务如下:

独立顾问:提供一站式访问灵活开放的技术环境,专业理财投资和服务,广泛的实践管理资源以及全面整合的经纪和托管服务。

PB业务:富达为广泛的金融中介公司提供清算,托管,投资产品,经纪和交易服务。超过13,000家金融咨询公司依靠富达的创新技术和深厚的专业知识来帮助超过900万的客户做出一些最复杂,最重要的决定。

投顾后台服务:富达提供经纪商/经销商清算和执行产品以及集成生产力工具,帮助他们提高公盈利能力,推动业务增长并建立更深层次的客户关系。富达还提供领先的在线经纪平台,合规支持,中台办公外包,合并记录工具,收费解决方案以及退休和高净值产品,这些都由独特的关系管理工具提供支持。

另外我们可以从金融报道中找到更多信息,摘自券业星球:

富达多年来一直着力于扩展其资产管理平台。这家公司拥有2万亿基金资产(Assets under management),以及6万亿「管理资产」(Assets under administration)。这6万亿中间包括由富达管理,但不含富达基础产品的投资账户,例如401k计划,以及富达证券账户的持有的资产。富达扩充了其被动式产品的可选列表,其中包括贝莱德旗下安硕基金的ETF,这些产品都在Fidelity.com上免管理费提供给投资者。

富达权益投资部门的主管Brian Hogan,已经在该机构从业20年有余。在这段时期,富达的「管理资产」增速超过了其基金资产的增速,Brian Hogan表示,这是一个目的明确的策略。我们向投资者提供的不仅仅是富达自己的产品,逻辑并不在于产品卖得多或少,我们真正的目的,是从股东和客户利益出发,做出最好的战略规划。

此外美国基金公司在智能投顾方面拓展精神,同样值得国内基金公司学习。对于大众化的中产阶级群体,共同基金、ETF以及更多其它金融产品会越来越多地通过智能投顾渠道来分发,Betterment以及Wealthfront分别录得了50亿、35亿管理规模。但科技对金融业带来的变化,并不会像音乐、出版、电视行业那样具有颠性。先锋基金的「私人投顾服务平台」在启动一年后收获了410亿管理规模。这个项目将技术与人工服务结合,为投资者提供全方位的投资咨询服务。同样始于2015年的嘉信理财智能组合服务,迎来70亿规模。贝莱德则收购了智能投顾平台Future Advisor,建立属于它自己的在线资产管理平台。

来句口号:

打破思想的束缚,遇见新的自我!

转载自:合晶睿智返回搜狐,查看更多

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